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高油价背后的金融战

时间:2008-06-11 14:54来源:金融界 作者: 点击:
    今年新年伊始,受中东地缘政治动荡、亚洲地区,尤其是中国经济发展与世界大国的战略储备需求加大、低库存以及美元贬值的影响,原油期货价格触及每桶100美元,更有所谓“世界顶级经济大师斯蒂芬”预测,在不远的将来,石油将达到200美元一桶。在不到40年的时间里,石油价格上涨近100倍,笔者认为高油价背后隐藏着金融战的刀光剑影。 

    石油储量分布与价格波动间的微妙关系 本文来自hebbccpi.com

    石油是资源,谁能拥有石油,谁就可以获得新世纪的生存与发展权,而借助石油资源实现这种权力则需要金融手段,观察1970年以来的石油储量国际分布与价格变化,其间的微妙关系不言而喻。

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    从储量上看,世界上排名前10名的国家和地区依次是:

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    第一名:沙特阿拉伯,362亿吨;

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    第二名:加拿大,184亿吨; copyright 河北省石油业商会

    第三名:伊朗,181亿吨;

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    第四名:伊拉克,157亿吨; 内容来自河北省石油业商会

    第五名:科威特,138亿吨;

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    第六名:阿联酋,126亿吨; copyright 河北省石油业商会

    第七名:委内瑞拉,109亿吨; 内容来自河北省石油业商会

    第八名:俄罗斯,82亿吨; 河北省石油业商会

    第九名:利比亚,54亿吨;

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    第十名:中国,50亿吨。 本文来自hebbccpi.com

    2007年5月6日,中石油公司宣布在河北发现10亿吨大油田-冀东南堡油田,我国的石油储量由50亿吨增至60亿吨,排名由第十位,升至第九位。

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    与石油储量呼应的是,1970年以来,国际石油价格,从每桶1.8美元上升到今天的每桶100美元,其间所发生的几乎所有重大价格变动,都与上述国家和地区所发生的经济与政治事件密不可分。

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    国际油价突破每桶10美元发生在1974年,原因是受1973年10月开始的第四次中东战争的影响;国际油价突破20美元,导火索是1979年,伊朗发生伊斯兰革命;1980年,受伊朗与伊拉克战争的影响,油价首次突破30美元;1990年9月至10月,伊拉克入侵科威特造成的紧张局势促使油价突破40美元;2004年9月,受伊拉克战争引发的紧张局势拖累,国际油价突破50美元;2005年8月,飓风“卡特里娜”袭击墨西哥湾,对这一地区原油供应能力和炼油设施生产能力造成严重影响,国际油价一举突破70美元;2007年9月12日,由于市场担心美国原油库存减少以及美国与伊朗关系持续紧张,油价突破80美元;同年10月29日,受恶劣天气不利于墨西哥湾原油生产的消息影响,以及10月31日公布的数据显示,美国原油库存持续下降,和美国联邦储备委员会决定降低利率等三大因素,石油价格分别突破90美元和95美元;2008年1月2日,受中东地缘政治动荡、亚洲地区尤其是中国经济发展和世界大国的战略储备需求加大、低库存以及美元贬值的影响,NYMEX原油期货在新年的第一个正式交易日,盘中触及100美元每桶,再创历史新高。
 
  隐藏在油价狂飙背后的是金融战

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    观察近40年的油价攀升状况,其中反映的核心问题就是各国与利益集团针对石油价格定价权的争夺问题。笔者认为高油价争夺战背后所折射出来的很可能是处于更高端的金融战。从1973年5月的彼尔德伯格俱乐部84国银团首脑年会开始,美国为挽救失去金本位支撑的美元颓势,洛克菲勒与布热津斯基就开始了针对夺取金融战场主导权的大策划。其结果是,1973年争夺石油定价权的第四次中东战争,为该策划的结果做了充分的注释;在此后数十年的国际油价争夺中,金融手段如同幽灵一般紧紧围绕石油价格若隐若现,影响并时常左右着国际石油价格的走向,进入21世纪后,石油价格背后的金融战表现得更加明显,一项针对2003年以来的国际原油价格与全球主要股票价格指数之间的相关分析表明,二者的相关性不仅通过了格兰杰检验,而且相关系数高达0.82以上。 copyright 河北省石油业商会

    解读石油背后的金融战,人们不难发现,当今的全球原油价格与五大金融势力紧密关联,它们分别是传统意义上的“石油美元”、“亚洲美元”和世纪之交出现的“石油欧元”、“石油卢布”以及近年来出现的“加勒比集团”。 www.hebccpi.com

    石油美元是指,最初源于20世纪70年代中期,石油输出国在夺回石油定价权后所产生的石油收入以及因此形成的收益,尽管其规模目前已经超过2万亿美元,但是它形成的原因是油价的上涨而非产油国石油产量的增加,同时它反过来也影响着包括国际石油价格再内的全球经济。 本文来自hebbccpi.com

    亚洲美元是指长期以来在重商主义影响下形成的,由东亚国家在二战后所积累的巨额外汇储备以及由此而产生的财富,因此它又被称为“重商主义美元”,由于受到“广场协议”日元对美元金融战败、东南亚金融危机、人民币升值压力和通货膨胀的影响,亚洲美元与石油美元相比较,始终处于相对弱势的地位,但是从2000~2005年东亚经常项目盈余累积达17000亿美元的总量,以及亚洲石油在世界石油储量的地位上看,亚洲美元作为一支影响国际油价的力量,仍不可小觑。2007年10月26日,受土耳其可能越境打击库尔德工人党武装的影响,油价突破92美元;同年12月28日,受巴基斯坦前总理贝·布托遇袭身亡消息的影响,油价飚升至97美元;以及同年中石油公司H股回归一度创全球上市公司市值之最等现象,均可见亚洲美元的影响力。 www.hebccpi.com

    众所周知,石油美元与亚洲美元是构成全球美元稳定并维持美国国际收支与现行消费的决定力量,美国借助全球原油价格主要以美元计价的优势,通过在石油美元与亚洲美元间斡旋并借助彼此的力量来削弱对方,从而成为此轮油价上涨的最大赢家。从这个意义上讲,围绕石油资源争夺战背后的是更深层次的金融掠夺,然而“甘蔗没有两头甜”,尽管美国不愿意看到,但是作为对美元构成潜在挑战的欧元、美国潜在对手俄罗斯的卢布以及反美情绪高涨的“加勒比集团”还是同时成为了油价上涨的受益者。

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    由于“加勒比石油计划”出台于2007年,且加勒比国家以松散的区域经贸集团形式出现,从近期考虑,不具备在金融层面对石油美元威胁的可能,能够用金融手段与石油美元博弈的非石油欧元莫属。这是由于一方面,欧元的诞生不仅仅反映出了全欧洲庞大的经济规模和良好的投资环境,更让欧盟金融一体化得以质的跨越。2002年以来美元的持续贬值,使得到丰厚美元回报的石油出口国越发感到美元资产面临缩水的危险,用一篮子货币给石油定价已经提到议事日程。 copyright 河北省石油业商会

  从1998年到2002年间,石油输出国组织(OPEC)成员国的石油,出口美国与出口欧盟的几乎等量,而OPEC国家从欧盟进口的商品量却是同期从美国进口数量的将近3倍。加上美元在次贷危机中遭受内伤,难以在短期内复原,对长期用美元给石油定价的OPEC成员国而言,久有用非单一美元定价之意,而石油欧元便是值得期待领域,前景可观;石油卢布的地位目前就如同一个躲石油欧元背后的小兄弟,偶尔站出来为石油欧元帮帮忙,但明眼人都知道,石油欧元的实力最终是要依托独联体以及欧洲少数几个富油国家的石油资源,俄罗斯人自然是不会轻易放弃这轮唱响卢布的机会,在俄罗斯石油贸易资金结算中,卢布占同日本资金的结算量的8%,占同中国资金结算量的13%,考虑到日本和中国这两个经济大国在未来相当长的时间内对石油资源需求与依赖的现实压力,不得不让人注意到俄罗斯在石油卢布问题上的深远考虑。

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    金融战的中国应对

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    随着我国经济的持续快速发展和人民生活水平的逐步提高,我国对石油的总消费量将大大增加,尽管中国的石油储量位居世界十强,但是统计表明,这也仅仅能够支撑中国20年的经济增长,未来石油消费局面仍将是主要依赖进口。2006年7月份以来,国际市场石油价格的波动已经深刻地影响到中国的经济。由于进口总量庞大,进口价格的些许变动也会给国家和企业带来巨大影响,因此争取国际能源定价话语权,增强我国经济应对国际油价波动风险能力的问题迫在眉睫。针对争取我国的世界石油定价权的问题,总体思路应从金融手段与技术手段上设计。金融手段表现为利用中国经济长期持续发展的态势,充分发挥巨额外汇储备和人民币升值的现实条件,在考虑已经提出的把上海、北京规划成国际金融中心建设目标的同时,考虑更有效地参与国际能源期货交易,并利用同亚洲国家的货币合作,考虑建立中国能源期货交易市场的可能性;另一方面,根据我国目前是世界煤炭产销第一大国的优势,以国家产业规划形式积极培育“煤制油”技术产业化,同时大力开发原子能、水能、太阳能、风能、天然气和生物燃料等能源,从而摆脱我国在获取石油上受制于人,海外开采麻烦重重的局面。使中国在隐匿于能源争夺背后的金融战中最终立于不败之地。 www.hebccpi.com

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